一、活期存款利率 “触底”，定存利率跌破 1%
近期，国内银行掀起新一轮存款利率下调潮。继 5 月 20 日国有六大行（工行、农行、中行、建行、交行、邮储）及招行、光大银行率先下调后，5 月 21 日平安银行、中信银行等 7 家股份制银行同步跟进，活期存款利率普遍降至 0.05%，几乎逼近零利率；国有大行一年期定存利率降至 0.95%-0.98%，首次跌破 1% 关口，正式进入 “0 字头” 时代。数据显示，截至 2024 年末，我国住户存款已超 152 万亿元，而 2025 年前四个月住户存款新增 7.83 万亿元，高储蓄惯性下利率骤降引发广泛关注。
二、银行 “集体降息” 背后的双重逻辑
此次利率调整既是市场趋势使然，也是银行主动应对之举。一方面，2025 年一季度商业银行净息差降至 1.43% 的历史低位，远低于 1.8% 的警戒水平，通过下调存款利率（尤其是占比 34.5% 的活期存款），可有效降低负债成本，缓解净息差收窄压力，增强服务实体经济的可持续性。另一方面，5 月 20 日 LPR（贷款市场报价利率）同步下调，1 年期和 5 年期 LPR 分别降至 3% 和 3.5%，存款利率随贷款利率联动调整，是利率市场化传导的必然结果。招联金融首席研究员董希淼指出，低利率时代已至，存款利率下行是无风险利率整体回落的自然体现。
三、储户 “钱袋子” 受冲击，传统储蓄模式生变
利率 “触底” 直接导致存款收益大幅缩水：以 10 万元活期存款为例，年利息从过去的 20 元降至 5 元；一年期定存利息较 2023 年减少约 40%。这正推动储蓄习惯加速转变：短期看，超 60% 的储户仍选择保留活期存款作为应急资金，但长期配置比例显著下降；部分风险承受能力较低的储户转向大额存单、结构性存款等稳健产品，而年轻群体和高净值客户则将目光投向理财、基金等收益更高的渠道。数据显示，5 月银行理财咨询量环比激增 35%，货币基金申购量增长 28%。
四、利率下行周期，三招做好资产配置
面对 “零利率” 时代，专家建议构建 “安全垫 + 收益增强” 的分层配置策略：
（一）留足应急储备
保留 3-6 个月生活费存入活期或货币基金，兼顾流动性与微收益（当前货币基金年化收益约 2%-2.5%），避免资金闲置。
（二）锁定中长期定存
趁利率尚未进一步下调，选择 2-3 年期定存（部分中小银行利率仍达 1.3%-1.5%），较 1 年期产品收益提升 30% 以上，有效对冲未来降息风险。
（三）多元化稳健投资
将闲置资金的 30%-50% 分配至低风险产品：现金管理类理财（年化 2.5%-3%）、国债（3 年期利率 2.85%）、储蓄险（保底利率 3%）等，在控制风险的前提下提升整体收益。
短期来看，存款仍将是家庭资产的 “安全基石”，但单一依赖存款的时代已然过去。投资者需根据自身风险偏好动态调整配置，在保障资金安全的同时，通过多元渠道实现财富的保值增值。随着利率市场化改革深化，银行理财正从 “保本时代” 转向 “配置时代”，提前规划才能在低利率环境中占得先机。
