期货交易风险与防范措施
一、市场风险
- 价格波动与杠杆放大
期货价格受供求、政策等影响剧烈波动，叠加5%-15%的保证金杠杆机制，极端行情下亏损可能远超本金。
防范措施：- 单品种持仓比例控制在总资金5%-15%，重大行情预留30%备用保证金应对交易所上调保证金比例；
- 根据波动率设定动态止损（如螺纹钢单笔亏损不超过总资金2%）。
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二、信用风险
- 对手方违约风险
极端情况下交易对手或结算机构可能无法履约（如金融危机期间流动性枯竭）。
防范措施：- 选择信用评级高、受监管的期货公司，通过中央对手方清算机制降低风险；
- 核查期货公司保证金存管系统合规性，避免资金挪用风险。
三、流动性风险
- 冷门合约成交困境
非主力合约可能出现买卖价差过大、无法及时平仓的情况，导致被动扩大亏损。
防范措施：- 优先交易持仓量超10万手的主力合约（如沪金、原油期货）；
- 分散持仓至正相关性低的品种组合，降低单一品种流动性冲击。
四、操作风险
- 人为失误与技术故障
包括误读合约规则（如交割月第10个交易日强制平仓）、交易系统延迟导致滑点等。
防范措施：- 使用条件单功能预设止损/止盈，避免情绪化操作；
- 选择具备灾备系统的期货公司，实时监控保证金覆盖率及订单执行状态。
五、法律合规风险
- 政策调整与违规操作
保证金比例调整、交易限制等突发政策可能影响策略有效性，违规交易（如配资）面临法律追责。
防范措施：- 定期参加交易所合规培训，掌握最新交易规则（如限仓制度）；
- 通过中国期货业协会官网下载标准合同模板，明确权利义务关系。
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