期货交易的主要风险
一、市场风险
价格波动风险
期货价格受供求关系、全球经济形势、政策法规等多重因素影响，可能出现剧烈波动。例如，自然灾害可能导致农产品减产，短期内推高价格。
杠杆效应放大亏损
保证金制度（通常5%-15%）使投资者以小博大，但杠杆在放大收益的同时，也会导致亏损快速扩大，极端情况下可能触发爆仓。
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二、信用风险
- 交易对手违约风险
尽管交易所通过中央对手方机制和每日无负债结算降低违约概率，但在极端行情（如系统性金融危机）中仍存在结算机构或会员单位违约的可能。
三、流动性风险
- 合约流动性不足
冷门合约可能出现交易量低、买卖价差大的问题，导致投资者难以快速平仓或被迫以不利价格成交，加剧亏损。
四、操作风险
人为操作失误
包括错误下单、未及时止损、误读合约规则（如限价单成交逻辑），典型案例显示投资者因不熟悉委托单规则导致损失纠纷。
技术系统故障
交易平台或风控系统异常可能引发指令延迟、滑点等问题，影响交易执行效率。
五、法律与合规风险
监管政策变化
法规调整（如保证金比例上调、交易限制）可能直接影响投资者策略有效性，跨境交易还需应对法律冲突风险。
违规操作追责
违反《期货交易管理条例》的行为（如私下接受获利承诺、泄露账户密码）可能导致法律纠纷及资金损失。
六、其他衍生风险
事件驱动风险
地缘冲突、突发自然灾害等不可抗力事件可能引发价格剧烈波动，超出常规风控模型预测范围。
策略失效风险
对冲套利策略（如跨期套利、跨品种对冲）可能因市场结构变化或价差偏离预期逻辑导致失效。
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期货交易需通过严格仓位管理、止损机制、合规培训及多元化策略对冲上述风险。
