期货期权自对冲是什么意思？具体怎么申请操作，一文搞懂

在期货的交易软件上，有一个自对冲的选项，很多人不知道是什么意思，这是一个非常少见的期货交易方式，，大家都不知道，自然就不知道怎么用了，下边小编来给大家解释一下什么意思以及怎么用！

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软件上的界面如下图所示：

一般来说，期货和期权市场上的自对冲只有两种方式，分别是期货自对冲和期权自对冲。

期货自对冲，就是当我们持有的期权权利仓行权后或者义务仓履约后，会有期货合约交割到我们的账户持仓里边，而这些合约之间以及与我们原来持仓的期货合约之间，进行对冲交易。

期权自对冲，就是投资者持有相同期权合约的多单和空单之间的对冲。

也就是，总结一下，自对冲其实只有三种类型：

①相同期权与期权合约之间的多单和空单对冲，比如持有1手玻璃2509购1200的权利仓（买单）和持有1手玻璃2509购1200（卖单）的权利仓之间对冲。

②行权后获得期货合约持仓，这些持仓和原有持仓的期货合约之间的多空对冲。比如持有1手玻璃2509购1200的权利仓（买单）行权后得到一手成本价是1200的玻璃2509期货多单，此时你账户里有玻璃2509空单，就可以申请自对冲。

③行权后获得期货合约持仓，这些持仓之间的期货合约之间多空对冲。比如持有1手玻璃2509购1200的权利仓（买单）和持有1手玻璃2509沽1200的权利仓（买单）行权后，分别得到一手玻璃2509期货合约的多单和空单，这两张期货合约之间的对冲。

申请时间：上期所、能源中心、大商所、广期所。你可以在到期日之前的任一个交易日15点收盘前申请自对冲，如果是到期日当天的话，可以延迟10分钟到15:10前申请自对冲都是可以的。郑商所：非到期日、到日期均在14:30前。不要问郑商所为什么老是搞特殊，我也不知道为什么！

注意：自对冲申请后，交易所会在盘后集中处理，计算盈亏的话是按照当日结算价计算盈亏的，不是收盘价。

①如果您在盘中设置了自对冲，不占用合约持仓，依然可以平仓及行权。

②期权自对冲及期货自对冲，对冲结果从当日期权或期货持仓量中扣除，并计入成交量;对行权后产生的仓位，计入期货持仓量，不对当日期货的成交量及期货结算价造成影响。

③期权自对冲及期货自对冲执行的先后顺序为期权自对冲、期权行权/履约、期权行权/履约后的期货自对冲、结算。

④如果您持有的是大商所、广期所的品种，申请自对冲后，不会考虑自对冲申请的手数，交易所会将该合约所有满足期权自对冲的数量一起对冲平仓;

⑤如果您持有的是上期所、能源中心的品种申请自对冲后，交易所则会考虑自对冲申请的手数，并根据申请手数自对冲。

⑥目前中金所仅做市商可以申请双向期权持仓自对冲业务，如客户持有期权双向持仓，则到期日自动对冲，不需要客户申请。

那么，自对冲业务在哪里可以申请呢?

对冲类别

目前仅有上期所、能源中心、大商所、郑商所、广期所支持自对冲业务，包括期权自对冲、行权后期货自对冲、履约后期货自对冲。

申请方式

上期所、能源中心、广期所：通过期货交易软件自行申请；

大商所：因交易所系统升级暂不支持通过交易软件自行申请（具体申请时间待交易所通知）；需通过您的客户经理或期货公司客服热线提出申请，再由我司向交易所申请；

郑商所：您需要联系开户营业网点填写申请表，再由我司向交易所申请。

中金所：到期自动对冲，不用申请。

期货交易软件上具体如何申请操作自对冲

对冲逻辑

交易所对冲逻辑均是在品种/合约中取小值。

对冲顺序

各交易所都按照先进行双向期权持仓对冲，再对冲行权或履约后期货持仓。

适用客户类

个人客户、企业客户、特殊法人客户都可以申请自对冲业务。

申请条件

上期所、能源中心：需要提供确定的合约及手数；

大商所：可以申请所有品种、单一品种及单一合约进行自对冲，不可以设置具体的手数；

郑商所：仅适用投机品种；

广期所：期权自对冲需要提供确定的合约，无需提供手数，行权后自对冲需要提供确定的合约和手数，履约后对冲无需提供合约和手数，申请即可。